處置股 T+11 再進場策略

台股處置股解除限制（出關日 T+11）後，利用跳升動能與市場廣度篩選，於收盤進場並持倉 2 個交易日的量化策略。OOS 2020–2023 驗證通過，三層組合因應不同風險偏好。

7.543
最高 OOS Sharpe（Tier3）
+52.35%
最高 OOS 總報酬（Tier2）
3.839
最高 WF 驗證分數（Tier2）
2 日
持倉天數（Day1c → Day3c）
Tier 1：V4a+
低風險 / 最高 Sharpe 確定性
OOS Sharpe3.808
OOS 總報酬+43.13%
MaxDD-4.77%
WF Val2.656
OOS 交易天數79
2026 YTD+13.54%
Tier 2：V4c+ ★ 推薦
均衡 / 最高總報酬 + 最高 WF
OOS Sharpe3.696
OOS 總報酬+52.35%
MaxDD-6.77%
WF Val3.839
OOS 交易天數92
2026 YTD+17.70%
Tier 3：V4cH
超高 Sharpe / 機會較少
OOS Sharpe7.543
OOS 總報酬+35.23%
MaxDD-3.12%
WF Val7.821
OOS 交易天數22
2026 YTD+16.12%

如何操作

  1. 確認處置解除清單（每個交易日收盤後）
    查看當日即將「出關」的台股處置股名單（T+11 日）。可透過 Arsenal API 或 TWSE 公告取得。
  2. 計算 gap_t10_t11（每檔出關股）
    gap = (Day1c − T+10c) / T+10c × 100。Day1c = 今日（出關日）收盤價；T+10c = 前一個交易日收盤價。篩選 gap > 9%（Tier1/2）或 gap > 7.5%（Tier3）。
  3. 計算廣度訊號 breadth_pct（全體出關股）
    統計今日所有出關股中，gap > 0%（Tier1/3）或 gap > 2%（Tier2）的比例。門檻：Tier1 需 > 50%；Tier2/3 需 > 40%。需用全日出關股計算，非僅限通過 gap 門檻者。
  4. 確認 TAIEX Day1 報酬（全層必要）
    查看今日加權指數（TAIEX）收盤報酬。條件：TAIEX Day1 return ≥ −0.5%。若大盤跌幅超過 0.5%，跳過全部訊號。此條件可於收盤後觀察，無 lookahead bias。
  5. Tier3 額外條件：min_events ≥ 2
    Tier3（V4cH）額外要求同日至少 2 檔符合 gap > 7.5% 的個股。此條件已隱含高廣度，breadth 訊號對 Tier3 冗餘，無需另行確認。
  6. 決定倉位大小
    ① gap_t9_t10 > 0%（昨日動能延續）→ 每檔 12%
    ② TAIEX Day1 > +1.0%（Tier2/3）→ 每檔 15%
    ③ 其他 → 每檔 10%（基礎倉位）
    最多 4 槽（40–60% 資金上限）。超過 4 訊號時依 gap 大小取前 4 名。
  7. Day1c 收盤前進場
    所有條件確認後，於出關日收盤前買入。成本結構：手續費 0.1425%×2 + 印花稅 0.3% + 估計滑點 0.5% ≈ 總成本 1.085% 來回。
  8. Day3c 收盤出場（持倉 2 個交易日）
    進場後第 2 個交易日（T+13 收盤）賣出全部持倉。不設停損，不提前出場。OOS 驗證：2 日持倉最優（1 日每筆效率較高，但累計總報酬低 13pp）。

各組合歷史績效（OOS 2020–2023）

年份 Tier 1 V4a+
br50, gap>0%		 Tier 2 V4c+ ★
br40, gap>2%		 Tier 3 V4cH
me2, gap>7.5%
2020 +26.57% +31.56% 聚合顯示
（n=22 訊號日）
2021 +12.83% +14.79%
2022 -2.10% -3.93%
2023 +5.83% +8.14%
OOS 合計 +43.13%
n=79 天		 +52.35%
n=92 天		 +35.23%
n=22 天
OOS Sharpe 3.808 3.696 7.543
MaxDD -4.77% -6.77% -3.12%
WF Val（2023） 2.656 3.839 7.821
2026 YTD +13.54%
n=13 / Sh=6.812		 +17.70%
n=18 / Sh=5.535		 +16.12%
n=9 / Sh=7.990
⚠️ 2022 為系統性虧損年（熊市），無法透過任何訊號過濾規避。策略在多頭環境（2020、2021、2023）表現優異。

重點訊號說明

訊號計算方式門檻 / 用途
gap_t10_t11 (Day1c − T+10c) / T+10c × 100 主要進場訊號。Tier1/2：>9%；Tier3：>7.5%。OOS ρ=+0.38（p<0.001），最強前導信號。
breadth_pct 同日所有出關股
gap>thr 佔比		 廣度過濾。Tier1/3 用 gap>0%；Tier2 用 gap>2%。Tier1/3 需 >50%；Tier2 需 >40%。需用全日出關股計算。
TAIEX Day1 return TAIEX 收盤日報酬% 市場環境門檻：≥ −0.5%（大盤當日跌幅不超過 0.5%）。全層必須符合。WF Val=2.656 為全期最高。
gap_t9_t10（自適應） (T+10c − T+9c) / T+9c × 100 動能延續加倉信號。>0% 則倉位從 10% 提升至 12%。
min_events（Tier3） 同日 gap > 7.5% 的股票數 Tier3 專用：≥2 檔同日符合。隱含高廣度，breadth 對 Tier3 冗餘，無需另行計算。

倉位管理與風險

倉位決策規則

條件每檔倉位
gap_t9_t10 > 0%（動能延續）12%
TAIEX Day1 > +1.0%（Tier2/3）15%
其他（基礎）10%
最大槽位4 檔（40–60% 資金上限）
超過 4 訊號時依 gap 大小取前 4 名

驗證架構摘要

項目說明
IS（訓練）2024–2026（n≈960）
OOS（驗證）2020–2023（n=651 全事件）
WF 驗證Train=2020–2022，Val=2023
交易成本1.085%（含估計滑點 0.5%）
2022 風險系統性虧損，無法過濾
⚠️ 2022 熊市警告：三層策略在 2022 年均出現系統性虧損（T1: −2.10%, T2: −3.93%）。此為市場環境風險，無法透過個股訊號過濾解決。建議：配合大盤趨勢觀察，在系統性熊市環境下縮減倉位或暫停策略。
資料來源：TAIEX → data/prices/taiex/daily.parquet； 處置股價格 → data/prices/（DuckDB + Parquet）； 事件清單 → Arsenal API + TWSE 公告。
研究歷程：R28（Phase 2 基準）→ R62（三層架構最終確立）。Gap 閾值、廣度公式、倉位、持倉期、季節性、TAIEX 過濾等所有維度均已完整掃描並收斂（62 輪迭代）。

標的監控

過去 2 個月出關事件 | 資料截至 2026-05-06
259
全部出關事件
勝率 54% ｜ 均損益 +1.67%
49
有訊號
勝率 71% ｜ 均損益 +5.13%
35
T1 穩健
勝率 78% ｜ 均損益 +6.60%
Sharpe 3.808 ｜ MaxDD -4.77%
41
T2 標準
勝率 74% ｜ 均損益 +5.84%
Sharpe 3.696 ｜ MaxDD -6.77%
46
T3 機會
勝率 71% ｜ 均損益 +5.20%
Sharpe 7.543 ｜ MaxDD -3.12%
代號名稱出關日觸發訊號觸發層T11c
進場價		T13c
出場價		淨損益
扣1.085%		超額報酬
vs TAIEX
5475德宏2026-05-07 待資料待資料—————
3529力旺2026-05-07 待資料待資料—————
3388崇越電2026-05-07 待資料待資料—————
6141柏承2026-05-07 待資料待資料—————
4956光鋐2026-05-07 待資料待資料—————
4919新唐2026-05-07 待資料待資料—————
2484希華2026-05-07 待資料待資料—————
6442光聖2026-05-07 待資料待資料—————
8182加高2026-05-07 待資料待資料—————
4939亞電2026-05-07 待資料待資料—————
8289泰藝2026-05-07 待資料待資料—————
8358金居2026-05-07 待資料待資料—————
3581博磊2026-05-07 待資料待資料—————
6208日揚2026-05-06 今日TAIEX✓ adapt↑—75.2———
6456GIS-KY2026-05-06 今日TAIEX✓ adapt↑—72.9———
3555博士旺2026-05-06 今日TAIEX✓ adapt↑—249.5———
3042晶技2026-05-06 今日TAIEX✓—150.5———
5340建榮2026-05-06 今日TAIEX✓ adapt↑—118.5———
8438昶昕2026-05-06 今日TAIEX✓—89.4———
6791虎門科技2026-05-06 今日TAIEX✓—117.5———
4979華星光2026-05-06 今日TAIEX✓ adapt↑—703.0———
4908前鼎2026-05-06 今日TAIEX✓ adapt↑—246.5———
3229晟鈦2026-05-06 今日TAIEX✓—42.7———
6173信昌電2026-05-06 今日gap↑ TAIEX✓ adapt↑ me2—101.0———
4764雙鍵2026-05-06 今日gap↑ TAIEX✓ adapt↑ me2—342.0———
6419京晨科2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—143.5———
3714富采2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—74.6———
5228鈺鎧2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—33.3———
3467台灣精材2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—66.6———
3339泰谷2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—59.8———
6829千附精密2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—273.0———
6278台表科2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—185.0———
2923鼎固-KY2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—22.4———
8043蜜望實2026-05-05廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—95.0———
4960誠美材2026-05-05gap 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T342.6———
6451訊芯-KY2026-05-05gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3521.0———
7610聯友金屬-創2026-05-05gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3729.0———
6224聚鼎2026-05-05gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T380.3———
4989榮科2026-05-04TAIEX✓ adapt↑—103.0105.0+0.86%+0.88%
7556意德士2026-05-04TAIEX✓—294.0287.0-3.47%-3.45%
3289宜特2026-05-04TAIEX✓ adapt↑—194.0180.0-8.30%-8.28%
6949沛爾生醫-創2026-05-04TAIEX✓—758.0702.0-8.47%-8.45%
3593力銘2026-05-04TAIEX✓—19.919.2-4.36%-4.34%
6274台燿2026-05-04gap↑ TAIEX✓ adapt↑ me2—1110.01315.0+17.38%+17.40%
3443創意2026-05-04gap↑ TAIEX✓ adapt↑ me2—4685.04955.0+4.68%+4.70%
4577達航科技2026-04-30廣度 adapt↑—165.0166.0-0.48%-4.13%
1785光洋科2026-04-30廣度 adapt↑—165.5160.0-4.41%-8.06%
6806森崴能源2026-04-30廣度 adapt↑—22.620.8-9.25%-12.90%
4569六方科-KY2026-04-30廣度 adapt↑—184.0178.5-4.07%-7.72%
4949有成精密2026-04-30廣度 adapt↑—105.5101.5-4.88%-8.53%
3532台勝科2026-04-30廣度 adapt↑—189.0228.0+19.55%+15.90%
3167大量2026-04-30廣度 adapt↑—861.0770.0-11.65%-15.30%
4576大銀微系統2026-04-30gap↑ 廣度 adapt↑—222.0236.5+5.45%+1.80%
6903巨漢2026-04-29廣度↑ adapt↑—397.0408.0+1.69%-0.80%
8021尖點2026-04-29廣度↑—383.0425.0+9.88%+7.40%
3234光環2026-04-29廣度↑ adapt↑—106.5108.5+0.79%-1.69%
3508位速2026-04-29廣度↑ adapt↑—24.422.3-9.69%-12.17%
8996高力2026-04-29廣度↑ adapt↑—1140.01245.0+8.13%+5.64%
4991環宇-KY2026-04-29廣度↑ adapt↑—615.0677.0+9.00%+6.52%
3026禾伸堂2026-04-29廣度↑ adapt↑—236.0226.0-5.32%-7.80%
2467志聖2026-04-29廣度↑ adapt↑—554.0580.0+3.61%+1.13%
1591駿吉-KY2026-04-29廣度↑—62.865.3+2.90%+0.41%
6147頎邦2026-04-29gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—158.0179.0+12.21%+9.72%
8444綠河-KY2026-04-29gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—5.76.0+4.89%+2.41%
2489瑞軒2026-04-29gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—42.042.0-1.08%-3.57%
2486一詮2026-04-29gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—253.5297.5+16.27%+13.79%
2426鼎元2026-04-29gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—59.563.0+4.80%+2.32%
6443元晶2026-04-28廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—35.435.4-1.08%+1.51%
6217中探針2026-04-28廣度↑ TAIEX✓—269.5278.0+2.07%+4.66%
3037欣興2026-04-28廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—825.0883.0+5.95%+8.54%
3583辛耘2026-04-28廣度↑ TAIEX✓—738.0792.0+6.23%+8.82%
3455由田2026-04-28gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3217.5243.0+10.64%+13.23%
6830汎銓2026-04-28gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3716.0850.0+17.63%+20.22%
6218豪勉2026-04-28gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T335.841.1+14.02%+16.61%
2455全新2026-04-27TAIEX✓—311.5316.0+0.36%+2.24%
5243乙盛-KY2026-04-27TAIEX✓—107.5103.5-4.81%-2.93%
6683雍智科技2026-04-27TAIEX✓ adapt↑—1710.01935.0+12.07%+13.95%
3163波若威2026-04-24TAIEX✓—1155.01070.0-8.44%-8.87%
3664安瑞-KY2026-04-23廣度 TAIEX✓ adapt↑—7.66.5-15.64%-19.59%
4741泓瀚2026-04-23廣度 TAIEX✓ adapt↑—61.549.9-19.95%-23.91%
6727亞泰金屬2026-04-22gap 廣度↑ TAIEX✓ me2T3463.5385.0-18.02%-19.72%
7734印能科技2026-04-22gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T33150.03765.0+18.44%+16.74%
4971IET-KY2026-04-21廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—872.0835.0-5.33%-4.53%
7721微程式2026-04-20TAIEX✓—81.680.6-2.31%-3.71%
1905華紙2026-04-20TAIEX✓—13.214.2+6.87%+5.47%
4741泓瀚2026-04-20TAIEX✓ adapt↑—55.559.0+5.22%+3.82%
6907雅特力-KY2026-04-17adapt↑—129.0116.0-11.16%-12.25%
3135凌航2026-04-17——119.0124.0+3.12%+2.03%
4154樂威科-KY2026-04-17adapt↑—13.914.9+6.47%+5.38%
5386青雲2026-04-16TAIEX✓ adapt↑—355.0332.5-7.42%-5.87%
6821聯寶2026-04-16TAIEX✓—61.468.9+11.13%+12.68%
2231為升2026-04-16gap TAIEX✓—128.0131.0+1.26%+2.81%
6584南俊國際2026-04-15廣度 TAIEX✓ adapt↑—640.0667.0+3.13%+3.99%
6187萬潤2026-04-15gap↑ 廣度 TAIEX✓T21135.01215.0+5.96%+6.82%
4979華星光2026-04-14廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—485.0586.0+19.74%+18.52%
4991環宇-KY2026-04-14廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—621.0600.0-4.47%-5.68%
6515穎崴2026-04-13gap 廣度↑ TAIEX✓ me2T38560.09065.0+4.81%+2.33%
3587閎康2026-04-13gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3317.5304.0-5.34%-7.82%
6547高端疫苗2026-04-10廣度 TAIEX✓ adapt↑—55.551.5-8.29%-9.69%
4905台聯電2026-04-10廣度 TAIEX✓ adapt↑—83.577.0-8.87%-10.26%
3363上詮2026-04-10廣度 TAIEX✓ adapt↑—784.0748.0-5.68%-7.07%
6584南俊國際2026-04-10廣度 TAIEX✓—629.0698.0+9.88%+8.49%
7711永擎2026-04-09TAIEX✓ adapt↑—282.5302.5+5.99%+5.37%
6465威潤2026-04-09TAIEX✓ adapt↑—46.547.9+1.93%+1.30%
7358茂迪統一57購012026-04-09 待資料待資料—————
8155博智2026-04-09TAIEX✓ adapt↑—305.0314.5+2.03%+1.40%
6426統新2026-04-08廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—176.0197.0+10.85%+10.04%
2451創見2026-04-08廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—248.0240.5-4.11%-4.91%
6907雅特力-KY2026-04-08gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3118.5121.5+1.45%+0.64%
3693營邦2026-04-08gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3547.0566.0+2.39%+1.59%
2399映泰2026-04-08gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T338.034.2-10.97%-11.77%
7853政美應用2026-04-08gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3259.5297.5+13.56%+12.76%
4573高明鐵2026-04-08gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3315.0397.5+25.11%+24.30%
1711永光2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—33.836.7+7.51%+3.68%
2485兆赫2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—73.169.9-5.46%-9.29%
6226光鼎2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—11.213.5+19.45%+15.63%
6141柏承2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—20.024.0+19.47%+15.64%
8240華宏2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—52.157.7+9.66%+5.84%
3066李洲2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—17.220.8+19.49%+15.67%
1735日勝化2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—22.225.0+11.27%+7.45%
2486一詮2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—144.5174.0+19.33%+15.51%
8271宇瞻2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—141.5154.5+8.10%+4.28%
6574霈方2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—103.099.8-4.19%-8.02%
6167久正2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—12.814.6+12.59%+8.76%
4973廣穎2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—68.470.4+1.80%-2.02%
5289宜鼎2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—978.01105.0+11.90%+8.08%
6217中探針2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—200.0215.0+6.42%+2.59%
3006晶豪科2026-04-07廣度↑ TAIEX✓—157.0155.0-2.36%-6.18%
3189景碩2026-04-07廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—358.5387.0+6.86%+3.04%
3093港建*2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T352.663.5+19.64%+15.81%
7751竑騰2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T31830.01975.0+6.84%+3.01%
1799易威2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T341.542.5+1.33%-2.50%
5386青雲2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3303.5319.5+4.19%+0.36%
6451訊芯-KY2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3325.0393.0+19.84%+16.01%
3555博士旺2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3165.0177.5+6.49%+2.67%
7866丹立2026-04-07gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3145.5154.0+4.76%+0.93%
3437榮創2026-04-02廣度↑ adapt↑—20.320.8+1.38%-4.26%
2243宏旭-KY2026-04-02廣度↑ adapt↑—19.920.6+2.43%-3.20%
5351鈺創2026-04-02廣度↑ adapt↑—66.171.0+6.33%+0.69%
2337旺宏2026-04-02廣度↑ adapt↑—129.0150.0+15.19%+9.56%
3037欣興2026-04-02廣度↑ adapt↑—519.0620.0+18.38%+12.74%
2426鼎元2026-04-02gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—38.339.1+1.00%-4.63%
6103合邦2026-04-02gap↑ 廣度↑ me2—43.541.5-5.57%-11.21%
6715嘉基2026-04-01廣度↑ TAIEX✓—329.5343.0+3.01%+3.93%
5246勵威2026-04-01廣度↑ TAIEX✓—167.5157.0-7.35%-6.43%
3163波若威2026-04-01gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3866.01045.0+19.58%+20.50%
3054立萬利2026-04-01gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T374.360.7-19.39%-18.47%
6727亞泰金屬2026-04-01gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3325.5354.5+7.82%+8.74%
3595山太士2026-04-01gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T31810.01805.0-1.36%-0.44%
6983華洋精機2026-04-01gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ me2T1 T2 T3365.0355.0-3.82%-2.91%
4960誠美材2026-03-31adapt↑—24.320.4-17.13%-18.73%
5289宜鼎2026-03-31——847.0957.0+11.90%+10.31%
3167大量2026-03-31adapt↑—368.5445.5+19.81%+18.22%
5340建榮2026-03-31adapt↑—96.9101.0+3.15%+1.55%
8271宇瞻2026-03-31——130.0145.5+10.84%+9.25%
5386青雲2026-03-31adapt↑—262.5276.0+4.06%+2.47%
4973廣穎2026-03-31adapt↑—61.067.1+8.95%+7.35%
3093港建*2026-03-31adapt↑—45.347.9+4.65%+3.06%
3555博士旺2026-03-31——149.0150.0-0.41%-2.01%
2426鼎元2026-03-30廣度↑ adapt↑—35.034.8-1.51%-2.45%
6683雍智科技2026-03-30gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—1520.01505.0-2.07%-3.01%
7419達勝2026-03-30gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—120.5173.0+42.48%+41.55%
3054立萬利2026-03-27廣度—62.167.6+7.77%+13.05%
5521工信2026-03-27廣度—13.012.4-6.08%-0.80%
6715嘉基2026-03-27廣度 adapt↑—344.0309.5-11.11%-5.83%
4416三圓2026-03-27gap↑ 廣度 adapt↑—14.613.6-7.91%-2.63%
5386青雲2026-03-26廣度↑ TAIEX✓—289.0286.5-1.95%+1.59%
3081聯亞2026-03-26gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T31690.01710.0+0.10%+3.64%
4971IET-KY2026-03-26gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3526.0635.0+19.64%+23.18%
7717萊德光電-KY2026-03-26gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3701.0733.0+3.48%+7.02%
3491昇達科2026-03-26gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T31550.01580.0+0.85%+4.39%
6830汎銓2026-03-24TAIEX✓ adapt↑—409.9473.3+14.38%+13.24%
2616山隆2026-03-24TAIEX✓ adapt↑—17.817.3-3.89%-5.03%
4416三圓2026-03-24TAIEX✓—13.413.4-1.83%-2.97%
1589永冠-KY2026-03-24TAIEX✓—7.87.7-3.01%-4.14%
5246勵威2026-03-24TAIEX✓—147.5182.5+22.64%+21.50%
6442光聖2026-03-23adapt↑—1850.02125.0+13.78%+12.67%
6230尼得科超眾2026-03-23——165.0155.5-6.84%-7.95%
8358金居2026-03-20TAIEX✓—245.5221.5-10.86%-7.00%
1815富喬2026-03-20TAIEX✓—102.098.8-4.22%-0.36%
6141柏承2026-03-20TAIEX✓ adapt↑—26.021.1-19.77%-15.91%
6877鏵友益2026-03-20TAIEX✓ adapt↑—116.0105.5-10.14%-6.27%
6861睿生光電2026-03-20TAIEX✓ adapt↑—156.0144.0-8.78%-4.91%
6849奇鼎科技2026-03-20TAIEX✓ adapt↑—155.5150.0-4.62%-0.76%
8033雷虎2026-03-20TAIEX✓ adapt↑—152.0147.0-4.37%-0.51%
6187萬潤2026-03-20gap↑ TAIEX✓ adapt↑—819.0869.0+5.02%+8.88%
6785昱展新藥2026-03-19adapt↑—181.5165.5-9.90%-5.94%
2467志聖2026-03-19adapt↑—371.5355.5-5.39%-1.44%
2230泰茂2026-03-19adapt↑—34.131.6-8.27%-4.31%
2367燿華2026-03-19——72.171.3-2.19%+1.76%
1589永冠-KY2026-03-19adapt↑—8.47.7-9.30%-5.34%
4768晶呈科技2026-03-19adapt↑—530.0444.0-17.31%-13.36%
6830汎銓2026-03-19gap adapt↑ me2—418.4455.3+7.75%+11.70%
2489瑞軒2026-03-19gap↑ me2—42.934.8-19.97%-16.01%
7744崴寶2026-03-18廣度 TAIEX✓ adapt↑—475.0474.0-1.30%+2.13%
3576聯合再生2026-03-18廣度 TAIEX✓ adapt↑—25.623.1-10.85%-7.42%
3092鴻碩2026-03-18廣度 TAIEX✓—34.032.3-6.09%-2.66%
8289泰藝2026-03-18廣度 TAIEX✓ adapt↑—37.934.8-9.26%-5.84%
3491昇達科2026-03-18廣度 TAIEX✓ adapt↑—1435.01450.0-0.04%+3.39%
1802台玻2026-03-18廣度 TAIEX✓ adapt↑—64.157.6-11.23%-7.80%
6907雅特力-KY2026-03-18gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T2 T3145.0164.5+12.36%+15.79%
4991環宇-KY2026-03-18gap↑ 廣度 TAIEX✓ me2T2 T3353.5427.0+19.71%+23.13%
2338光罩2026-03-18gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T2 T356.150.6-10.89%-7.46%
6716應廣2026-03-18gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T2 T389.176.4-15.34%-11.91%
4979華星光2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—395.0391.5-1.97%-0.45%
6187萬潤2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—681.0745.0+8.31%+9.83%
4534慶騰2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—28.026.0-8.39%-6.87%
4577達航科技2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—90.389.4-2.08%-0.56%
5291邑昇2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—55.460.9+8.84%+10.36%
3105穩懋2026-03-17廣度 TAIEX✓—293.5354.5+19.70%+21.22%
4573高明鐵2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—270.0295.0+8.17%+9.69%
3037欣興2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—543.0581.0+5.91%+7.43%
6861睿生光電2026-03-17廣度 TAIEX✓—157.5162.5+2.09%+3.61%
2360致茂2026-03-17廣度 TAIEX✓—1470.01595.0+7.42%+8.94%
7751竑騰2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—1407.91635.1+15.06%+16.57%
7717萊德光電-KY2026-03-17廣度 TAIEX✓ adapt↑—681.0685.0-0.50%+1.02%
6217中探針2026-03-17gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T3152.0183.5+19.64%+21.16%
6588東典光電2026-03-17gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T395.199.8+3.86%+5.38%
4927泰鼎-KY2026-03-17gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T349.546.1-8.05%-6.53%
5386青雲2026-03-17gap↑ 廣度 TAIEX✓ adapt↑ me2T3379.5441.0+15.12%+16.64%
2455全新2026-03-16廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—229.0227.5-1.74%-3.67%
7610聯友金屬-創2026-03-16廣度↑ TAIEX✓—310.0321.0+2.46%+0.53%
3363上詮2026-03-16廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—630.0633.0-0.61%-2.54%
2489瑞軒2026-03-16廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—41.939.0-8.01%-9.94%
8291尚茂2026-03-16廣度↑ TAIEX✓—13.913.9-0.73%-2.66%
2230泰茂2026-03-16廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—37.036.3-2.98%-4.91%
3163波若威2026-03-16gap 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T3960.0888.0-8.59%-10.52%
6426統新2026-03-16gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3156.0158.5+0.52%-1.41%
8046南電2026-03-16gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3566.0567.0-0.91%-2.84%
6907雅特力-KY2026-03-13廣度↑ adapt↑—110.0132.0+18.91%+18.69%
3529力旺2026-03-13廣度↑—2480.02810.0+12.22%+12.00%
7744崴寶2026-03-13廣度↑—472.0497.0+4.21%+3.99%
5475德宏2026-03-13廣度↑ adapt↑—224.0193.0-14.92%-15.15%
6716應廣2026-03-13廣度↑—75.081.0+6.92%+6.69%
3234光環2026-03-13廣度↑ adapt↑—88.181.0-9.14%-9.37%
5386青雲2026-03-12adapt↑—287.5345.0+18.91%+20.71%
6588東典光電2026-03-12adapt↑—79.886.5+7.31%+9.11%
8996高力2026-03-12gap↑ adapt↑—912.1920.0-0.21%+1.59%
2230泰茂2026-03-11廣度↑ TAIEX✓—34.535.4+1.67%+4.85%
3167大量2026-03-11gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3323.0390.5+19.81%+22.99%
3163波若威2026-03-11gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3770.0888.0+14.24%+17.42%
7610聯友金屬-創2026-03-11gap↑ 廣度↑ TAIEX✓ adapt↑ me2T1 T2 T3341.0321.0-6.95%-3.77%
3230錦明2026-03-10廣度 TAIEX✓—40.239.3-3.32%-4.71%
5340建榮2026-03-10gap↑ 廣度 TAIEX✓T2115.0115.0-1.08%-2.47%
6584南俊國際2026-03-09廣度—339.0385.0+12.48%+7.33%
5386青雲2026-03-09gap↑ 廣度 adapt↑—286.0319.0+10.45%+5.30%
3508位速2026-03-06廣度↑ TAIEX✓ adapt↑—39.535.2-12.10%-8.55%
4991環宇-KY2026-03-06廣度↑ TAIEX✓—343.0309.0-11.00%-7.45%
6683雍智科技2026-03-05gap↑ 廣度↑ TAIEX✓T1 T2825.0897.0+7.64%+13.37%
7728光焱科技2026-03-04adapt↑—806.0757.0-7.16%-8.43%
6426統新2026-03-03——162.5141.5-14.01%-11.03%
4971IET-KY2026-03-03adapt↑—500.0425.5-15.98%-13.00%
7856漢測2026-03-03adapt↑—1940.01840.0-6.24%-3.26%
3491昇達科2026-03-03adapt↑—1695.01380.0-19.67%-16.69%
3555博士旺2026-03-02廣度↑ adapt↑—127.5109.0-15.59%-8.05%
6683雍智科技2026-03-02廣度↑ adapt↑—871.0750.0-14.98%-7.43%
6588東典光電2026-03-02廣度↑ adapt↑—115.093.2-20.04%-12.50%
6442光聖2026-03-02gap↑ 廣度↑ adapt↑ me2—2355.02100.0-11.91%-4.37%
3081聯亞2026-03-02gap↑ 廣度↑ me2—1375.01390.0+0.01%+7.55%
觸發訊號 badges 只在條件滿足時顯示，hover 可看詳細數值。超額報酬 = 淨損益 − TAIEX 同期報酬。待資料 = 事件存在但價格尚未取得。

disposal_t15 儀表板

台股處置股解除後 T15 動能策略 + T+2→T+10 進場時機最佳化 | Phase 1 R10 + Phase 2 R42 ✅ 最終確定 | 更新：2026-05-06
7.09
P1 OOS Sharpe（H9b+H45_hi）
+12.80%
P1 OOS 淨 mean（扣 1.085%）
2.232
P2 OOS Sharpe（gap>8%+廣度>50%）
4/4
P1 WF 逐年正向（2020–2023）

S1. 研究背景

項目說明
Phase 1 目標變量T15 報酬 = (close_T15 − close_T4) / close_T4 × 100（持倉約 12 個交易日）
Phase 1 決策時機出關日後第 3 天（Day3）確認 H9b break 後，第 4 天開盤進場
Phase 2 目標變量(T+10c − entry) / entry × 100（持倉約 8 個交易日，Adaptive 策略）
Phase 2 決策時機T+2 進場（基準）；gap_t2 極低時延至 T+6；或等 Day1 出關日信號
交易成本1.085%（現股來回：手續費 0.1425%×2 + 印花稅 0.3%）
IS / OOS 切分IS = 2024+2025+2026（n=960）| OOS = 2020+2021+2022+2023（n=651）
研究範圍P1：R1-R10（T+11→T+15 視窗）；P2：R28-R42（T+2→T+10 進場時機）
警告2022 熊市年所有 Day1→Day3 策略系統性失效，過濾器無法解決

S2. 進場決策規則

Phase 1：H9b+H45_hi 策略（T+11→T+15）
IF Day3_high > Day1_high （H9b break 成立）
  AND (Day3_high − Day1_high) / Day1_high ≥ 10.38% （H45_hi，IS q67）:
  → Day4 開盤進場，T15 收盤出場  （OOS Sharpe=7.09，net=+12.80%，CI=[10.05%,15.40%]）
ELSE:
  → 略過此事件
⚠️ H9b+H45_hi 篩選更嚴格：OOS n=118（佔全事件約 18%），但 Sharpe=7.09 遠高於 H9b only（3.39）。每年事件數約 17-43 筆，需確保足夠機會數。
Phase 2：T+2→T+10 進場時機策略
【首選策略：gap>8%+廣度>50%，OOS Sharpe=2.232】
IF gap_t10_t11 > 8% （出關日相對 T+10 漲幅）
  AND breadth_t11 > 50% （同日出關股中上漲比例）:
  → Day1c 收盤進場，Day3c 收盤出場  （IS=2.221, OOS=2.232，IS/OOS gap=0.01）
【備用：Adaptive gap_t2，OOS Sharpe=1.353】
IF gap_t2 < q25（≈ −4%）: → T+6 進場，T+10 出場
ELSE: → T+2 進場，T+10 出場
⚠️ gap>8%+廣度>50%：2022 熊市 OOS Sharpe=−4.447（系統性風險，無法過濾）。保守部位：每檔 10%，最多 3 倉（30% 資金）。
P1 OOS CI 95%
[10.05%,15.40%]
H9b+H45_hi，lower bound ≫ 0
P2 IS/OOS gap
0.01
gap>8%+廣度>50%（完美均衡）
成本緩衝（P1）
×10.8
OOS net 12.80% vs 成本 1.085%

S3. 信號測試（Phase 1：H9b Threshold 與篩選比較）

策略 IS nIS 淨 meanIS Sharpe OOS nOOS 淨 meanOOS Sharpe OOS CI 95%判定
H9b 基礎431+6.87%4.04307+6.02%3.39[4.39%,7.65%]✅ 採用
H9b + H6 雙重確認81+8.03%4.9653+5.91%3.43[2.42%,9.63%]✅ 採用
H9b + H45_hi 突破幅度前三分之一（最強）144+12.66%7.25118+12.80%7.09[10.05%,15.40%]✅ 採用
H45_hi 篩選（突破幅度前三分之一）使 OOS Sharpe 從 3.39 躍升至 7.09，OOS net 翻倍至 +12.80%

OOS Sharpe 演進（各輪）

實線=H9b；虛線=各輪最佳策略

S4. Walk-Forward 逐年驗證

Phase 1：H9b+H45_hi（OOS 2020-2023）
年份OOS nOOS 淨 mean評估
2020 OOS43+13.70%+13.70% ✅
2021 OOS27+13.71%+13.71% ✅
2022 OOS17+9.55%+9.55% ✅
2023 OOS31+12.53%+12.53% ✅
4/4 年正向，最差 2022 仍 +9.55%（是三策略中最穩健年度最差值）

P1 H9b+H45_hi 逐年 OOS 淨 mean%

Phase 2：T+6→T+10 逐年 OOS Sharpe
年份OOS Sharpe評估
20203.025✅ 強
20211.460✅
20220.110⚠️ 弱
20230.630✅
T+6 MaxLoss 最低（−34.3%），7/7 年全正（含 IS 年份）
Phase 2：gap>8%+廣度>50% 逐年 OOS Sharpe
年份OOS Sharpe評估
20205.095✅ 極強
20214.607✅ 極強
2022−4.447❌ 熊市失效
2023−0.026⚠️ 近 0
高 OOS 均值但 2022 系統性失效；保守倉位管理關鍵

S5. Phase 2 進場時機研究（T+2→T+10，R28-R42）

策略 IS nIS Sharpe OOS nOOS Sharpe MaxLoss / CI判定
T+2→T+10（基準）9601.1796510.886MaxLoss -56.8%✅ 基準
T+6→T+10（低風險）9601.2446511.283MaxLoss -34.3%✅ 採用
Adaptive gap_t29601.2686511.353MaxLoss -56.8%✅ 採用（最佳一致）
gap_t10_t11>8%（WF）1861.3391662.233CI=[1.60,5.14]✅ 採用（WF 校準）
gap>8%+廣度>50%（R40-R42）1312.2211422.232CI=[1.53,5.24]✅ 採用（IS/OOS 完美均衡）
T+2+gap>5% 延長至 D3c9601.8976511.704MaxLoss -53.3%✅ 採用（T+2 延長）
首選：gap>8%+廣度>50%（R40-R42）IS=2.221，OOS=2.232，IS/OOS gap=0.01（完美均衡）；R41 Forward WF CI=[1.47,5.14]。 注意：所有 Day1→Day3 策略在 2022 熊市均系統性失效。

P2 T+6→T+10 逐年 Sharpe

P2 gap>8%+廣度>50% 逐年 Sharpe

S6. 廢棄假設記錄

ID名稱公式廢棄原因輪次
cs_t2T+2 收盤強度（cs_t2）cs_t2 = (T+2c − T+2l) / (T+2h − T+2l)OOS 2020-2023 IS 有效（OOS=1.282），但 2024-2025 IS Forward WF test=1.157 < baseline；permutation IS p=0.539 不顯著。Regime change 導致信號失效。R33-R34
stoplossT+2 持倉停損（回撤過濾）若持倉跌破 −X% 立即出場R41 回撤過濾器 Forward WF Val=−0.765（失敗）。停損改善 IS 但 OOS 惡化，IS/OOS 不一致，廢棄。R41
❌ cs_t2 廢棄：2024-2025 IS Forward WF 失效（IS test=1.157 < baseline），permutation test p=0.539，Regime change 信號。
❌ 停損廢棄：R41 回撤過濾器 Forward WF Val=−0.765，停損改善 IS 但惡化 OOS，IS/OOS 不一致。

S7. 假設目錄

ID名稱公式進場條件狀態輪次
H9b_breakDay3 高點突破（H9b）Day3_high > Day1_high1=突破（進場），0=未突破（略過）採用R1-R10
H6_gap_down出關日極端跳空（H6）gap_close1 <= q20（约 -2.09%）出關日收盤跌幅前 20%採用R6,R10
H45_hi突破幅度前三分之一(D3h-D1h)/D1h >= q67（约 10.38%）突破幅度 IS q67 以上採用R10
gap_t2T+2 進場跌幅（gap_t2）(T+2c-T+1c)/T+1c x 100< q25（约 -4%）→ T+6 進場採用R37-R38
gap_t10_t11出關日漲幅（gap_t10_t11）(Day1c-T+10c)/T+10c x 100> 8%（WF 校準）→ Day1c 進場採用R39-R42
breadth_50市場廣度（同日上漲比例）同日出關股中 gap_t10_t11>0 的比例> 50% → 進場確認採用R40-R42
cs_t2_filterT+2 收盤強度（cs_t2）(T+2c-T+2l)/(T+2h-T+2l)> 0.5 → 篩選進場廢棄R33-R34
stoploss_draw持倉停損（回撤過濾）MaxDrawdown <= threshold → 出場Forward WF Val=-0.765廢棄R41

S8. 迭代輪次紀錄

Phase 1：H9b 信號策略（R2-R10，T+11→T+15 視窗）
輪次最佳策略OOS 年份OOS nOOS 淨 meanOOS SharpeOOS 勝率進展關鍵發現
R2H9b2024+2025321+5.01%——首次 OOS 驗證H9b 首次跨年 OOS 驗證通過，p=5.1e−34
R3H9b2023+2024286+5.01%——穩健確認OOS 換年 mean 持平，信號穩健
R4H9b2022+2023175+4.50%~2.5—首次 OOS 確認H9b OOS p=4.3e−20；H6 跳空信號探索
R5H9b2021+…+2023232+5.53%3.2063.1%OOS 擴充OOS 年份擴至 2021，n=232，Sharpe=3.20
R6H9b+H62020+…+2023307+6.02%3.3963.2%H9×H6 採用H9b+H6 OOS n=53 CI=[3.27%,10.89%] 採用，H9b Sharpe=3.39
R10H9b+H45_hi2020+…+2023118+12.80%7.09~82%H45_hi 採用，Sharpe 躍升突破幅度前三分之一 OOS Sharpe=7.09，CI=[10.05%,15.40%]
Phase 2：進場時機策略（R28-R42，T+2→T+10）
輪次最佳策略OOS 年份OOS nOOS 淨 meanOOS SharpeOOS 勝率進展關鍵發現
R28T+2→T+10 基準2020+…+2023651—0.886—Phase 2 研究開始T+2 進場全事件基準：OOS Sharpe=0.886，MaxLoss=-56.8%；IS/OOS 一致
R33cs_t2 filter（測試）2020+…+2023651—1.282—IS/OOS 不一致cs_t2>0.5 OOS=1.282；但 2024-2025 IS 失效（regime change）
R34cs_t2 不採用2020+…+2023651—1.157—不採用Forward WF IS test=1.157 < baseline；permutation IS p=0.539 不顯著
R35T+6→T+102020+…+2023651—1.283—進場時機突破延後至 T+6 OOS Sharpe=1.283，MaxLoss=-34.3%（T+7:1.421/-27.1%）
R36T+6 穩健驗證2020+…+2023651—1.244—WF 通過T+6 Forward WF IS test=1.244 > 1.0；7/7 年正值；2020:3.03, 2026:2.74
R37Adaptive(gap_t2)2020+…+2023651—1.353—最佳一致結果gap_t2
R38Adaptive WF 驗證2020+…+2023651—1.271—WF 通過Adaptive(gap_t2) Forward WF IS=1.181（OOS-thresh）；gap_t10_t11>5%再進場 IS=1.019 OOS=1.157
R39gap_t10_t11>8% 再進場2020+…+2023651—2.233—新策略確立gap_t10_t11 WF thr>8%：IS=1.339 OOS=2.233；T+2延長持有 IS=1.897 OOS=1.704；Q4單調性IS/OOS一致
R40gap>8%+廣度>50%2020+…+2023142—2.232—IS/OOS 完美均衡廣度過濾（同日出關股>50%上漲）：IS=2.221 OOS=2.232；IS/OOS gap 從 0.89 縮至 0.01；2022 仍系統性弱
R41gap>8%+廣度>50%（WF 確認）2020+…+2023142—2.232—WF 驗證+回撤過濾評估廣度>50% Forward WF 確認（CI=[1.47,5.14]）；回撤過濾器 WF Val=-0.765（失敗，不可部署）；gap>8%+廣度>50% 為最終首選策略
R42gap>8%+廣度>50%（穩健性確認）2020+…+2023142—2.232—穩健性驗證通過gap 穩健區間 6-9%（非單點）；廣度穩健區間 50-65%；Corr(廣度,同日n)=0.006（廣度是真實方向信號）；n>=3+gap>8%+br>50%潛力 IS=3.19/OOS=3.87(n=41)
R43組合模擬（10%/檔×max 3 = 30%）2020+…+2023142—2.152—組合 Sharpe 確認正確成本模型：IS Sharpe=2.402/+27.2%/MaxDD=-6.3%；OOS Sharpe=2.152/+33.2%/MaxDD=-15.0%；2022=-10.1%
R44研究完結確認2020+…+2023142—2.152—研究完結5/7年正值；Beta=1.001 Alpha=1.421%/筆；全敏感度 Sharpe>1.5；TAIEX 超額+2.694%/筆；corr=0.109
R45合併組合（T+6→T+10 + 再進場）2020+…+2023651—1.507—擴展部署框架T+6→T+10 單獨：OOS Sharpe=1.243/2022=+6.2%；合併：OOS Sharpe=1.507/+310.8%/2022=-3.9%
R46持倉期/閾值掃描2020+…+2023134—2.338—gap>9% 潛力發現2-day hold 確認最優（Day3後均值回歸）；T+6中段濾波反效；gap>9%+br>50% OOS=2.338>8%=2.152，需WF驗證
R47gap>9%+br>50%（WF 確認，新基準）2020+…+2023134—2.338—WF Val=0.650 決定性通過Forward WF gap>9% Val=+0.650（gap>8%=−0.027）；OOS 2023轉正(+0.87%)；MaxDD改善-15%→-12.9%；CI(0.261,4.483)
R48t9t10>0 堆疊 + 雙桶測試2020+…+202381—2.796—Sharpe 進一步提升t9t10>0+gap>9%：OOS=2.796/MaxDD=-6.16%/2022=-3.5%（代價：總收益-32%）；雙桶失敗(Tier2負alpha)
R49自適應倉位（t9>0時12%）2020+…+2023134—2.395—雙目標同時改善adaptive：OOS Sharpe=2.395/total=+35.14%（vs 固定=2.338/+30.96%）；週動能IS/OOS不一致待WF
R50V3 adaptive WF 確認（最終部署）2020+…+2023134—2.395—WF 最終確認adaptive_12pct WF Val=0.606（通過）；週動能WF Val=-0.025（廢棄）；2026 YTD +18%/Sharpe=6.976
R51TAIEX 確認信號發現2020+…+2023104—4.256—TAIEX 過濾器 Sharpe 躍升TAIEX>=0% OOS Sharpe=4.256/MaxDD=-3.12%/2022=+4.78%；梯度倉位無效；需WF驗證
R52V4a TAIEX>=-0.5%+adaptive（WF確認）2020+…+202379—3.677—最終部署策略確立TAIEX>=-0.5% WF Val=2.656（最高）；V4a OOS Sharpe=3.677/+40.69%/MaxDD=-4.77%/2022=-2.1%；雙目標全面超越V3
R53br=40%+TAIEX動態倉位發現2020+…+202393—3.534—廣度閾值優化+CI確認br=40% Val=3.223（>V4a=2.656）；TAIEX動態加倉提升總報酬；V4a CI(1.374,6.181)下界>0
R54V4c（br40+tx-0.5+boost15）最終確立2020+…+202393—3.492—雙目標最優策略確立V4c: OOS total=+47.87%（最高）/WF Val=3.479（最高）/MaxDD=-7.42%；V4a: Sharpe=3.677（最高）/MaxDD=-4.77%；兩版均通過WF
R55max_slots=4 + V4cH(me2) 發現2020+…+202393—3.618—槽位延伸+高夏普變體max_slots=4：OOS 3.492→3.618/+51.67%/Val不變；min_ev>=2：OOS Sharpe=6.314/Val=3.742（超高夏普）
R56三層部署架構確立2020+…+202393—3.808—研究閉環Tier1 V4a+(s4): OOS=3.808/+43.1%/MaxDD=-4.77%；Tier2 V4c+(s4): OOS=3.618/+51.7%；Tier3 V4cH(me2): OOS=6.314/+25.8%；全部WF通過
R57V4cH(gap8%): OOS=7.150/Val=7.8212020+…+202321—7.150—Tier3升級+研究收斂確認V4cH(gap=8%,ms=4): OOS=7.150/+32.5%/Val=7.821（全時最高WF）；TAIEX boost=1.0%確認最優；階梯式策略Val略降拒絕
R58me2+br50≡br40；出場時機驗證；gap細粒確認2020+…+202322—7.153—V4cH gap=7.5%最優（ms=3）V4cH gap×ms=3掃描：7.5%最優OOS=7.153/Val=7.821；ms=4改善MaxDD；V4c+ 1天持倉per-trade效率高但total低-12.9pp；breadth對V4cH冗餘
R59V4cH(g7.5%,ms4): OOS=7.543/Val=7.8212020+…+202322—7.543—Tier3最終最優+研究收斂完整gap×ms矩陣確認g=7.5%+ms=4最優：OOS=7.543/+35.2%/MaxDD=-3.12%/Val=7.821；出場2天最佳；研究收斂
R60breadth(gap>3%)發現；2026 YTD全正2020+…+202391—3.682—Val=3.839（+10%）hintbreadth公式gap>3% Val=3.839；consecutive TAIEX total降-15pp拒絕；2026 YTD: T1=+13.54%/T2=+17.70%/T3=+16.12%
R61V4c+升級breadth(gap>2%): OOS=3.696/Val=3.8392020+…+202392—3.696—Tier2四指標全面改善bg=2%全指標優：OOS=3.696/+52.35%/MaxDD=-6.77%/Val=3.839；br_thr對bg=2%不敏感；V4cH breadth完全冗餘
R62研究收斂確認（最終架構R62）2020+…+202392—3.808—全維度收斂確認V4a+ bg=0%仍最優（bg=2%+br50 Val崩至1.533）；adapt_thr=0.0%最優；Q2最強季但不過濾；三層架構研究完成
Phase 2 不記錄 OOS 淨 mean（以 Sharpe 為主要績效指標）

S9. 策略完整確認

Phase 1：H9b+H45_hi（R10 最終策略）
指標數值說明
進場規則H9b AND H45_hi（突破幅度≥q67）Day4 開盤進場，T15 收盤出場
OOS Sharpe7.09H45_hi 篩選後大幅躍升（vs H9b only=3.39）
OOS 淨 mean+12.80%扣 1.085% 成本後，OOS 2020-2023
OOS 95% CI[10.05%,15.40%]lower bound ≫ 0，信號強健
OOS n118佔全事件約 18%（IS q67 篩選）
WF 一致性4/4 年正向2020-2023 全正（最差 2022 +9.55%）
廢棄條件cs_t2 + 停損規則IS 不一致 / Forward WF 失敗
IS Sharpe7.25IS/OOS 接近（不過擬合）
交易成本1.085%來回現股（0.1425%×2 + 0.3% 印花稅）
Phase 2：gap>8%+廣度>50%（R42 最終首選）
指標數值說明
進場規則gap_t10_t11>8% AND breadth>50%Day1c 收盤進場，Day3c 收盤出場（2 日持倉）
OOS Sharpe2.232IS=2.221，IS/OOS gap=0.01（完美均衡）
OOS n142IS n=131，雙向一致
Forward WFCI=[1.47,5.14]R41 WF 確認，lower bound > 1
穩健區間gap 6-9%；breadth 50-65%R42 確認非單點過擬合
廣度信號純度Corr=0.006廣度與 n_same_day 近零相關，是真實方向信號
2022 風險OOS Sharpe=−4.447熊市系統性失效，過濾器無效；需倉位控制
保守部位每檔 10%，最多 3 倉最大倉位 30%，控制熊市年風險
備用策略Adaptive(gap_t2) IS=1.268, OOS=1.353適合全事件覆蓋（n=651）；MaxLoss 較高

S10. 名詞解釋

名詞說明
IS（In-Sample）假設建立與閾值訓練用資料集（R10/P2 = 2024+2025+2026，n=960）
OOS（Out-of-Sample）獨立驗證資料集（R10/P2 = 2020+2021+2022+2023），不參與假設設計
Walk-forward每輪將 IS/OOS 各往前推一年的滾動驗證協議，確認信號跨時間穩健
T15 / Day5處置解除後第 15 個交易日（Phase 1 出場點，持倉約 12 日）
Day1（T+11）處置解除後第一個交易日（出關日）
Day3出關後第三個交易日，H9b 確認信號的觀察時點
H9b breakDay3 最高價突破 Day1 最高價（1=突破 → 次日開盤進場；0=未突破 → 略過）
H6（Gap Down q20）出關日跳空幅度 <= -2.09%（IS q20）的極端下跌過濾
H45_hi（突破幅度 q67）(Day3_high - Day1_high) / Day1_high >= 10.38%（IS q67），突破幅度前三分之一
gap_t2（T+2c - T+1c）/ T+1c × 100；T+2 當日漲跌幅。< q25（约 -4%）為大跌信號
gap_t10_t11（Day1c - T+10c）/ T+10c；出關日漲幅。OOS ρ=+0.38（p=0.000），最強前導信號
Adaptive(gap_t2)gap_t2 < q25 → T+6 進場；其餘 → T+2 進場；統一 T+10 出場。IS=1.268, OOS=1.353
cs_t2（已廢棄）（T+2c - T+2l）/（T+2h - T+2l）；T+2 收盤強度。IS 有效但 2024-2025 regime change，不採用
Net EV 門檻成本 1.085%（現股來回）；OOS mean 需超過此值才有正期望值
Sharpe ratio（P1）年化報酬 / 年化標準差；Phase 1 年化因子 sqrt(250/12)≈4.56
Sharpe ratio（P2）Phase 2 依持倉天數調整年化因子
Bootstrap CI透過重複重採樣估計的信賴區間；95% CI lower bound > 0 為有效信號
IS→OOS DecayIS 報酬與 OOS 報酬的差值；穩定在 -1.0~+1.0pp 代表不過擬合
MaxLoss最壞單一事件損失（扣成本）；影響部位規模設計